Lager optioner och kragar

KRAV NED Kran En krage kan också beskriva en allmän begränsning av marknadsaktiviteter. Ett exempel på en krage i marknadsaktiviteter är en brytare som är avsedd att förhindra extrema förluster (eller vinster) när ett index når en viss nivå. Termen krage används emellertid oftare i options trading för att beskriva positionen att vara långa köpoptioner, korta köpoptioner och långa aktier i den underliggande aktien. Kraftstrategimekanik Köp av ett köpoptionsalternativ är det som skyddar de underliggande aktierna från ett stort nedåtgående drag och låses i vinsten. Det pris som betalas för att köpa puts sänks med det belopp som betalas in genom att sälja utropet. Det yttersta målet för denna position är att den underliggande aktien fortsätter att stiga tills den skrivna strejken är uppnådd. Krage kan skydda investerare mot massiva förluster, men kravar förhindrar också enorma vinster. Den skyddande kragen strategi omfattar två strategier som kallas skyddande put och täckt samtal. En skyddande uppsättning, eller gift sätta, innebär att det är länge ett säljalternativ och länge den underliggande säkerheten. Ett täckt samtal eller köpskrivning innebär att den underliggande säkerheten är lång och kort ett samtal. Maximal vinst och förlust Om strategin implementeras för en debet motsvarar den maximala vinsten på en krage kallprisoptionerna, med avdrag för köpeskillingen per aktie, minus det betalade nettopremieet. Omvänt, om handeln genomförs för en kredit, kan det maximala resultatet kanske också motsvara samtalstoppet med avdrag för den underliggande aktiekursen plus den mottagna nettokrediten. Den maximala förlusten motsvarar köpeskillingen för den underliggande aktien med avdrag för köpoptionspriset och det betalade nettopremien. Det kan också vara likvärdigt med aktiens köpeskilling minus köpoptionspriset plus den mottagna nettokrediten. Krage exempel Anta att en investerare är lång 1000 aktier av aktier ABC till ett pris av 50 per aktie, och aktien handlar för närvarande på 47 per aktie. Investeraren vill tillfälligt säkra positionen på grund av ökningen av den totala volatiliteten på marknaden. Därför placerar investerare 10 alternativ med ett pris på 45 och skriver 10 köpoptioner med ett lösenpris på 60. Antag att optionsoptionerna implementeras för en debet på 1,50. Den maximala vinsten är 11 500, eller 10 100 (60 - 50 1,50). Omvänt är den maximala förlusten 6 500 eller 10 100 (50 - 45 1,50). Kollaräknare Officiella OIC-sponsorer Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som helst, vilka alternativ handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning utgör godkännande av villkoren som anges där. Collar Spread är lik den Covered Call-handeln, förutom att en investerare kommer att köpa en Put för att skydda mot en plötslig nedgång i beståndet. Som det täckta samtalet är Collar Spread en neutral till hausseformad strategi. Men det finns många olika kombinationer av alternativet Call and Put som en investerare kan använda för att hjälpa dem att begränsa risken och maximera avkastningen. I en Standard Collar Spread köper en investerare aktier av aktier och sedan säljer en ATM eller OTM Call mot dessa aktier, precis som en Covered Call trade. Då köper investeraren ett OTM Put för samma utgångs månad som den sålda Callen. Den primära risken i en täckt Call-strategi är att den underliggande aktien kan minska snabbare än vi kan samla premie. Genom att köpa ett OTM Put-alternativ kan vi skydda positionen från en stor drastisk nedgång i aktiekursen. Den täckta samtalssäljningen hjälper till att finansiera köp av Put-alternativet. Denna strategi erbjuder större skydd och anses vara mer konservativ än en liknande Covered Call-handel, men en del av avkastningen offras när investeraren köper Put-alternativet för extra skydd. Eftersom förlusten i aktiekursen är begränsad av Put, kan en maximal förlust beräknas. Nettopremien, maximal risk, procentuell maximal risk, jämn och procent för att bryta jämn presenteras i sökresultaten. Standard Collar Trade Exempel: Köp aktier, Sälj ATM - OTM nära månad Ring, Köp OTM Lägg i samma månad Köp 100 aktier i lager XYZ 49.50. Sälj till Öppna 1 månad ut 50 strejk Ring för 1,50 Köp till Öppet samma månad 45 Strike Sätt för 0,50 (Maxavkastning) (Nettovikt) 1,50 48,50 3,1 Även om det här är vad som definieras som Standard Collar-handel, finns det många olika kombinationer som kan användas för att bygga en Collar-strategi. Investeraren kunde bestämma sig för att köpa ett In-the-Money Put för extra skydd och sälja ett djupt Ut-of-the-Money Call i samma månad för att motverka en del av kostnaden för Put. Detta kallas 39Debit Collar39 eller 39Standard Debit Collar39 eftersom båda alternativen har samma utgångsdatum: Debit Collar Exempel: Köp aktie, Sälj Deep OTM nära månad Ring, Köp ITM Lägg i samma månad Köp 100 aktier i lager XYZ 49.50. Sälj till Öppna 1 månad ut 55 strejk Ring för 0,25 Köp till Öppet samma månad 50 strejk Placera för 1,75 Samtals Budpris - Put Fråga pris 0,25 - 1,75 -1,50 (debitering) (Maxinkomst) (Nettovikt) 4,00 51,00 7,8 Genom att jämföra enkla riskavkastningsvärden verkar handeln med debetkollar vara den bättre handeln med standardkragen: Standardkrage (exempel 1): Maximal risk 3,50 (7,2). om Tilldelad 3,1 Debitkollar (Exempel 2): ​​Maximal Risk 1,00 (2,0). om Tilldelad 7.8 I Debit Collar-spridningen riskerar investeraren ett mycket lägre belopp medan den har högre om Tilldelad avkastning. För att uppnå den högre avkastningsbeståndet måste XYZ dock handla över 55,00. För standardkragen behöver aktiebolaget endast handla över 50,00 för handeln för att tjäna 3,1. Debitkollaren ger ett mycket större skydd och lägre monetär risk, men det finns också en lägre sannolikhet att tjäna högre avkastning. Varje investerare kommer att ha sin egen personliga riskavkastningstolerans vad gäller risken för önskan, vilken typ av avkastning de vill uppnå jämfört med sannolikheten för att göra avkastningen. Förutom att justera Call and Put-priset för en Collar-handel på ett visst lager, tycker vissa investerare att köpa Put-alternativet längre ut i tid från det sålda Call. Detta beror på en av de grundläggande reglerna för optionsinvesterare: Investerare kommer att öka sin årliga avkastning när de säljer månad för månad och kommer att minska sin årskostnad om de köper ett alternativ längre ut i tid. Om en investerare planerade att hålla aktierna i en period på 3, 6 eller 12 månader kan de sänka skyddskostnaden genom att köpa en Put som är 3, 6 eller 12 månader ut i tid. Låt oss titta tillbaka på exempel 1, Standardkragen: Köp bestånd, Sälj ATM - OTM nära månad Ring, Köp OTM Sätt i samma månad Köp 100 aktier i lager XYZ 49.50. Sälj till Open 1 månad ut 50 strejk Ring för 1,50 Köp till Öppna samma månad 45 strejk Sätt till 0,50 Låt oss säga att vi planerade att hålla positionen och handla en Collar spridning mot beståndet varje månad för de kommande 6 månaderna (180 dagar). Om vi ​​antar att beståndet stannat till samma pris i 180 dagar och alternativen för en månad var kvar till samma pris skulle vi samla ihop 9,00 i Call premium (1,50 för varje månad över 6 månader) och vi skulle ha betalat 3,00 i Put premie (0,50 för varje månad över 6 månader). Just nu 6-månaders ut (180 dagar till utgången 45 strejk Put är endast handel för 2,00. Att köpa den borta Puten idag skulle potentiellt kunna spara investeraren 1,00 i premie över 6 månader. Normalt är den här typen av krage liknande till Debit Collar som du kan sluta betala mer för det borta Putet, då får du i kort sikt. Collarhandel, sätt längre ut i tid (Exempel 3): Köp aktier, Sälj ATM - OTM nära månad Ring, Köp 6 månad ut OTM Köp 100 aktier i lager XYZ 49.50. Sälj till Öppna 1 månad ut 50 strejk Ring för 1,50 Köp för att öppna 6 månad ut 45 strejk Lägg till 2,00 Call Bid pris - Put Ställ pris 1,50 - 2,00 -0,50 (debit)